AI 버블과 글로벌 자금 흐름, 인도 증시가 새로운 투자처로 떠오른 이유

인도 증시, AI 열기 속에서 대안 시장으로 각광

2026년 글로벌 자산운용사들은 인도 증시를 포트폴리오 다변화의 핵심 시장으로 주목하고 있습니다. AI 투자 열기가 고조되며 거품 우려가 커지는 가운데, 인도는 상대적으로 AI 산업과 낮은 상관관계를 보이면서도 소비 중심의 안정적인 내수 성장 구조를 기반으로 투자처로서 더욱 주목받고 있습니다. 주요 글로벌 기관들은 인도의 성장 가능성과 안정성을 긍정적으로 평가하며, 그 비중을 확대할 계획이라고 밝혔습니다.

AI 중심의 글로벌 기술주 피로감, 인도 시장으로 자금 이동

2025년, 미국 증시는 엔비디아, 마이크로소프트 등 몇몇 AI 중심 기업들의 상승에 힘입어 상승세를 이어갔지만, AI 테마에 대한 피로감이 확산되면서 투자 방향의 전환이 필요하다는 의견이 많아졌습니다. 인도 증시는 고평가 논란을 거쳐 현재 5년 평균 수준으로 밸류에이션이 돌아왔으며, 소비 및 서비스업 중심의 성장 구조가 재조명되고 있습니다. 이에 따라, 글로벌 자금은 인도 시장으로 이동할 가능성이 커지고 있습니다.

글로벌 자금, 인도 소비·금융 기업에 집중

글로벌 투자자들은 인도의 대표적인 소비 및 금융 기업에 대한 투자를 강화하고 있습니다. 제프리스는 인도의 액시스은행, 바르티 에어텔, TVS모터 등의 기업을 최우선 투자처로 선정했으며, AI 테마의 열기가 식을 경우 인도 시장이 상대적인 수익률에서 우위를 점할 가능성을 높게 보고 있습니다. 특히, 인도는 세제 개편, 노동 시장의 유연화, 유동성 공급, 기업 실적 안정 등 긍정적인 구조적 성장 요인을 갖추고 있어 장기적인 성장 가능성도 큰 주목을 받고 있습니다.

마이크로소프트와 아마존의 대규모 투자, 인도 시장의 잠재력 증대

아마존과 마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 기업들은 최근 인도 시장에 대한 대규모 투자를 발표했습니다. 이들은 향후 몇 년간 약 520억 달러를 투자해 인공지능 인프라를 확충할 계획입니다. 그러나 인도는 아직 순수 AI 기술 기업들이 부족하고, 반도체 설계 및 제조 생태계도 미흡한 상태여서 AI 상승장에서는 큰 혜택을 보지 못한 것이 사실입니다. 그럼에도 불구하고, 인도 시장은 상대적으로 낮은 상관관계와 더 안정적인 경제 구조를 가지고 있어 대안 시장으로 부각되고 있습니다.

인도 경제 성장률, 글로벌 자금 유입의 동력

인도의 경제 성장률은 최근 긍정적인 신호를 보이고 있습니다. 3분기 국내총생산(GDP) 성장률이 8.2%를 기록하면서 경제 성장을 가속화하고 있습니다. 또한, 미국과의 무역협정이 타결될 가능성이 커지면서 투자 심리가 더욱 자극되고 있습니다. 이와 같은 경제 성장 배경은 글로벌 자금이 인도 증시로 유입되는 주요한 동력이 될 수 있습니다.

인도 증시, 2026년 큰 성과 예상

에버딘의 제리 고 아시아주식 투자디렉터는 "올해 부진했던 인도 증시가 2026년에는 놀라운 성과를 거둘 수 있다"며, 밸류에이션이 매력적인 업종을 중심으로 투자 포지션을 구축 중이라고 밝혔습니다. 특히, AI 열기가 식을 경우, 인도는 안정적이고 성장 가능성이 큰 대안 시장으로 떠오를 것으로 예상됩니다.

결론적으로 AI 버블의 우려가 커지는 가운데, 인도 증시는 글로벌 자산운용사들의 포트폴리오 다변화를 위한 핵심 시장으로 떠오르고 있습니다. 소비와 금융을 중심으로 한 안정적인 성장 구조와 글로벌 자금의 유입이 이어지면서, 인도 증시는 앞으로 중요한 투자처로 자리 잡을 가능성이 높습니다.