은행이 XRP를 보유하지 못하는 진짜 이유

바젤Ⅲ 규제가 만든 디지털자산 ‘자본 장벽’

글로벌 금융권에서 디지털자산을 바라보는 시선이 점차 달라지고 있지만, 은행들이 특정 가상자산을 직접 보유하는 데에는 여전히 높은 제약이 따른다. 특히 XRP를 둘러싼 은행권의 소극적인 태도는 시장 수요나 기술적 한계보다 국제 은행 규제 체계에서 비롯된 구조적 문제라는 분석이 힘을 얻고 있다.

은행과 디지털자산, 관심은 커졌지만 거리감은 여전

최근 몇 년간 은행들은 블록체인 기반 결제, 자산 토큰화, 수탁 서비스 등 다양한 영역에서 디지털자산을 적극적으로 연구하고 있다. 그러나 이러한 관심이 곧바로 자산 보유로 이어지지는 않는다. 

특히 XRP의 경우 글로벌 결제 네트워크에서 활용 가능성이 거론되고 있음에도 불구하고, 은행의 재무제표에는 좀처럼 등장하지 않는다. 그 배경에는 **바젤Ⅲ(Basel III)**로 대표되는 국제 금융 규제가 자리 잡고 있다.

바젤Ⅲ가 규정한 XRP의 위치

바젤Ⅲ는 2008년 금융위기 이후 도입된 국제 은행 규제 기준으로, 은행의 자본 건전성과 리스크 관리 강화를 핵심 목표로 한다. 이 규제 체계에서 디지털자산은 위험도에 따라 세분화되는데, XRP는 상대적으로 고위험 자산군에 속하는 분류를 적용받고 있다. 이 분류에 해당하는 자산은 매우 높은 위험가중치가 부여된다. 다시 말해, 은행이 소액의 XRP를 보유하더라도 그보다 훨씬 많은 자기자본을 추가로 확보해야 한다는 의미다.

1250% 위험가중치가 의미하는 것

현행 규정상 XRP에는 1250% 수준의 위험가중치가 적용된다. 이는 은행이 1달러 규모의 XRP를 자산으로 보유할 경우, 약 12배 이상의 자기자본을 함께 묶어두어야 한다는 구조다.

은행 입장에서는 수익성과 자본 효율성이 크게 훼손되는 셈이다. 이 때문에 XRP는 기술적 활용성과 별개로, 재무 전략상 선택하기 어려운 자산으로 분류된다.

“문제는 기술이 아니라 규제”

디지털자산 업계 전문가들은 은행의 XRP 회피 현상을 단순한 시장 선호의 문제로 보지 않는다. 오히려 핵심 원인은 규제에 따른 자본 처리 방식이라는 분석이 지배적이다.

은행과 기관투자자들은 규제 불확실성이 해소되지 않는 한, 높은 자본 부담을 감수하면서까지 XRP를 직접 보유할 유인이 거의 없다는 것이다.

변화의 조짐… XRP 재분류 가능성은?

다만 최근 들어 상황이 서서히 변하고 있다는 관측도 나온다. 디지털자산 관련 법적 해석과 규제 기준이 점차 명확해지면서, XRP를 포함한 일부 자산이 보다 낮은 위험 등급으로 재평가될 가능성이 거론되고 있다.

만약 XRP가 토큰화된 전통 자산이나 안정적인 구조를 갖춘 디지털자산과 유사한 범주로 분류될 경우, 위험가중치는 대폭 완화될 수 있다. 이는 곧 은행의 자본 부담 감소로 이어진다.

은행이 XRP를 직접 보유하는 시나리오

위험가중치가 낮아질 경우 은행들은 다음과 같은 변화를 기대할 수 있다. 재무제표 내 디지털자산 편입 가능성 확대, 결제 및 유동성 공급 수단으로의 활용 증가, 수탁·정산·국제 송금 서비스와의 연계 강화 이러한 조건이 충족된다면 XRP는 단기 가격 변동을 넘어서, 제도권 금융에서 활용 가능한 자산으로 자리 잡을 수 있다.

제도권 편입의 관건은 ‘규제 구조’

결국 XRP의 향후 행보를 결정짓는 요소는 시장의 관심이나 기술 발전만이 아니다. 은행이 직접 보유할 수 있는 환경이 조성되느냐는 국제 규제 체계의 변화에 달려 있다.

금융권에서는 XRP가 제한적인 활용 단계를 넘어, 은행이 선택할 수 있는 제도권 자산으로 전환될 수 있을지에 주목하고 있다. 그 분기점은 규제 완화와 자본 규칙 재정립이 될 가능성이 크다.