월가의 ‘온체인 인프라 경쟁’ 본격화… 로빈후드 L2 실험, 시타델·ARK는 상호운용성 베팅

월가, 온체인 금융 인프라 경쟁 본격화

전통 금융(TradFi) 플레이어들이 블록체인을 “투자 자산”이 아니라 거래·청산·결제까지 아우르는 차세대 금융 인프라로 재정의하며 움직임을 키우고 있다. 최근에는 온라인 브로커리지인 로빈후드가 자체 레이어2 기반 네트워크 실험을 시작했고, 시타델 증권(Citadel Securities) 및 ARK 인베스트는 상호운용성 기술로 알려진 LayerZero 생태계의 신규 체인 구상에 참여하면서 기관의 온체인 전략이 더 선명해졌다는 평가가 나온다.

로빈후드의 선택: ‘거래 플랫폼’에서 ‘체인 운영자’로

로빈후드의 행보는 단순히 암호화폐 거래를 지원하는 수준을 넘어, 토큰화 자산(RWA: Real World Assets) 과 같은 확장 영역을 염두에 둔 인프라 전략으로 해석된다.

기술적으로는 이더리움 확장 생태계(레이어2)를 활용해 속도·수수료·사용자 경험을 끌어올리고, 장기적으로는 개발자와 지갑 생태계를 연결해 금융 서비스의 온체인 전환(온체인화) 을 가속하려는 포석이다.

특히 브로커리지 비즈니스는 규제, 영업시간, 결제 지연 등 구조적 제약이 존재한다. 로빈후드가 체인 실험을 확장할 경우, 24시간 거래와 더 빠른 결제 경험이라는 ‘차별 포인트’를 기술로 뒷받침하려는 시도가 될 수 있다.

시타델·ARK가 주목한 키워드: ‘상호운용성(Interoperability)’

기관들이 실제로 고민하는 지점은 “어떤 코인을 사느냐”보다, 서로 다른 네트워크와 시스템을 어떻게 연결하느냐에 가깝다. 이번에 시타델 증권과 ARK 인베스트가 관심을 보인 영역은, 복수 체인 간 메시지 전달과 연결성을 핵심 가치로 내세우는 상호운용성 인프라다. 금융 시장은 참여자(거래소·청산기관·커스터디·브로커)가 촘촘히 얽혀 있어, 단일 체인만으로는 기존 구조를 대체하기 어렵다. 

결국 **“연결”**이 산업 채택의 관문이 되는 셈이다. 기관 입장에선 상호운용성 기술이 성숙할수록, 거래 이후 프로세스(청산·결제)의 자동화, 담보·증거금 운용의 효율화, 다중 시장/다중 네트워크 간 유동성 이동 같은 실무 과제에서 실질적인 비용 절감 효과를 기대할 수 있다.

‘고성능 체인’이 의미하는 것: 속도 경쟁이 아니라 시스템 전환의 전제

전통 금융이 블록체인을 검토할 때 가장 크게 부딪히는 벽은 처리량, 안정성, 예측 가능한 운영환경이다. 그래서 최근 논의의 초점은 “탈중앙화냐 아니냐”보다 대규모 트랜잭션을 안정적으로 다룰 수 있느냐로 이동하는 분위기다.

고성능을 표방하는 신규 체인들이 등장하는 배경도 여기에 있다. 단, 숫자(TPS) 경쟁 자체가 목적이라기보다, 거래·청산·결제 같은 핵심 워크플로를 온체인으로 옮길 수 있는 최소 조건을 충족시키느냐가 핵심이다.

기관들은 결국 “규모가 커져도 장애 없이 돌아가는가”, **“규제·컴플라이언스 요구를 충족할 수 있는가”**를 기준으로 기술 스택을 선택하게 된다.

왜 지금 ‘온체인 금융 인프라’인가

이번 흐름은 단발성 이벤트라기보다, 다음 요인들이 겹치면서 가속되는 국면으로 볼 수 있다.

24/7 시장 수요 확대: 글로벌 투자자들의 거래 니즈가 늘며, 영업시간 중심의 시스템이 가진 한계가 드러나고 있다.

결제·정산 비용 압박: 후선(back office) 비용과 리스크를 줄이기 위한 자동화 수요가 커지고 있다.

토큰화(RWA) 실험의 확산: 주식·채권·펀드 등 전통 자산을 디지털 형태로 유통하려는 시도가 꾸준히 이어지고 있다.

상호운용성과 인프라 성숙: 과거에는 체인 간 연결이 보안·운영 측면에서 불안정했지만, 최근엔 상호운용성 레이어가 고도화되며 “실무 적용” 논의가 늘었다.

앞으로의 관전 포인트: ‘누가 표준을 쥐는가’

온체인 금융의 승부는 결국 표준(Standard) 과 네트워크 효과(Network Effect) 로 귀결될 가능성이 크다. 브로커(로빈후드)처럼 사용자 접점을 가진 사업자가 체인을 운영하며 생태계를 만들지, 마켓메이커(시타델)처럼 시장 구조 전문성을 가진 플레이어가 인프라 설계에 영향력을 확대할지, 혹은 클라우드·예탁결제 등 기존 인프라 사업자가 **‘신뢰 레이어’**를 제공하며 중심을 차지할지 이 구도가 향후 1~2년 사이 더 뚜렷해질 전망이다.